黄金价格强势崛起 后市有望继续攀升

一、黄金白银行情回顾：周三亚太时段，国际现货黄金价格以1580.96美元开盘后，承接隔夜美市反弹行情，最高涨至1585美元附近，受阻于前高1587.35美元。
　　欧市时段，有消息称，ESM将可能获得银行业执照，将能直接从ECB获得贷款，从而为援助国提供几乎无限的资金，受此消息提振，黄金价格涨至1590美元上方。
　　美巿时段，近期美国疲弱的经济数据导致QE3传言再起，晚间公布的新屋销售数据不及预期更加重了这一预期，黄金价格最高涨至1610附近，尾盘仍站稳1600上方。
　　周三现货黄金以1580.96美元开市，最高1610.53美元，最低1578.50美元，收报1604.10美元，较上一日上涨23.15美元，全日真实波幅为32.03，小于近一个月平均波幅24.45。
　　周三现货白银以26.97美元开市，最高27.58美元，最低26.83美元，收报27.36美元，较上一日上涨0.39美元，全日真实波幅为0.76，略大于近一个月平均波幅0.74。
　　全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust截至7月25日黄金持有量减持2.11吨至1252.53吨。
　　全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust 截至7月25日白银持有量维持9639.42吨。
　　黄金白银基本面分析：
　　（一）上日重要经济数据及事件：
　　1、16：00德国智库IFO公布，德国7月IFO商业景气指数降至103.3，低于预期的104.7及前值105.2；现况指数降至111.6，低于预期113及前值113.9；商业预期指数降至95.6，亦不及预期96.7及前值97.2。数据表明欧债危机给德国经济造成的负面影响越来越大， 数据利空欧元和贵金属。
　　2、16:30英国国家统计局公布，英国二季度GDP初值季率下降0.7%，差于预期下降0.2%及前值下降0.3%；年率下降0.8%，亦差于预期下降0.3%及前值下降0.2%。疲软的数据推升了人们对英国央行降息或扩大QE的预期，数据公布后英镑兑美元快速跳水约50点，刷新日低至1.5476，但现货黄金走高约三美元。
　　3、18：00英国工业联盟(CBI)发布，英国7月CBI工业订单差值为-6，好于预期的-12，及前值-11，创今年2月以来最高；另外，7月CBI工业产出预期差值为+11，好于前值+7；工业出口订单差值为-9，低于前值-4；工业物价预期差值为-3，低于前值+2。数据公布后英镑兑美元小幅下跌，黄金价格反映平淡。
　　4、22：00美国商务部公布，美国6月新屋销售总数年化为35万户，大幅低于预期37万户，及前值38.2万户，环比下降8.4%。不过美元指数反应不大，仍持稳83.70一带，黄金价格小幅上升三美元左右。
　　周三，穆迪(Moody's）将17家德国银行的评级展望由稳定下调至负面，将德国部分银行的政府担保债券工具及部分政府相关发行人的评级展望下调至负面。
　　本周一穆迪曾宣布将德国、荷兰和卢森堡的主权评级展望下调至负面，并维持芬兰评级展望为稳定，上述国家的评级均为AAA级。周二穆迪将欧洲金融稳定基金(EFSF)的评级展望由稳定下调为负面，意味该基金评级在未来12至18个月的期限内有相当大的下调可能。
　　周三Egan-Jones将意大利评级下调三档，直接从B+下调至CCC+。据Egan-Jones预计，今年底意大利债务占GDP比例将超过125%，年度赤字占GDP比例接近4%，意大利银行系统也可能面临需要申请援助的困境，因为其自身力量值得怀疑。该机构还预计，意大利明年出现违约的几率为22%，预期评级定为C+。
　　7、欧洲央行管理委员会委员、奥地利央行行长诺沃特尼在接受采访时称，建议给予欧洲稳定机制(ESM)银行业执照，这样该基金就可以直接从欧洲央行获得贷款，从而为援助债务国提供几乎无限的货币，他的言论导致了欧元和贵金属的上涨，但提议能否实现尚未可知。
　　（二）7月26日重点关注：
北京时间 指标或事件                前值 预期值
20：30 美国7月21日当周初请失业金人数   38.6万 38万
20：30 美国6月耐用评订单月率        +1.3% +0.4%
22：00 美国6月NAR季调后成屋签约销售指数月率 +5.9% +0.2%
　　1、20：30美国公布6月耐用品订单月率。由于此前公布的美国经济数据多不景气，尤其是就业增长缓慢，市场预期耐用品订单增幅将减小，若实际值较差，将利空美元，利好贵金属。
　　2、20：30美国公布7月21日当周初请失业金人数，市场预期比上周少6000人，上周初请失业金人数曾大幅上升，显示美国就业市场不太理想，本周若无改善，将利空美元利好贵金属。
　　3、22：00美国公布6月NAR季调后成屋签约销售指数月率。指数上升代表美国房产市场改善，上月该指标曾大幅超过前值，预计本月上涨幅度有限，若实际值较好，将提振美元打压贵金属。
　　4、意大利将发行零息BTPei债券，若发行结果不佳，将打压欧元和贵金属。
　　5、QE3传闻再起，有消息称美联储目前的问题不在于是否推行QE3，而在于何时推行，怎么推行。本周五美国将公布二季度GDP数据，而下周美联储将公布新的议息决议。若GDP数据较差，将引发QE3预期升温，黄金价格将上涨。若下周议息会议仍不明确提出QE3,黄金价格会再度转跌。今明两天黄金价格动荡将加剧。
　　三、黄金技术面分析：
　　昨日黄金价格一举突破1600这个较关键压力位，最高到达1610附近，并能回调站稳在1600上方，从而收出一根较大阳线，显示了全日多方力量的强劲。
　　一个多月以来行情最高到达1633附近，最低到达1548附近，并整体呈收敛波动态势。从日线指标上看，日线BOLL通道呈横向收敛态势；至本周二，其上下轨道间距只有28美元左右，是少有的收敛情形；而大部分情况下其间距都在50美元以上，出现这种情形常常意味着即将开始方向突破。
　　昨日行情有效突破千六关口，下一重要压力将在1625附近。日线KD向上且开口还在放大，位置还未进入超买区，显示仍有上升潜力；同时日线MACD在弱势区金叉，且红柱线在放大，而日线的5-10-20均线系统由交叉走向向上发散，有形成多头排列的势头；日线BOLL通道由收敛转为发散，且有进一步发散空间；日线指标整体支持向上。
　　在4小时指标上，行情已经经过一次均线的多头排列，目前在1600-1610之间整固，KD目前在超买区波动，MACD在强势区向上，DEA尚与柱线相交，这说明数值还有较大向上空间，除非DEA在柱线上方掉头。
　　从小时线上看，黄金价格从1569上涨到1610共41美元，遇阻后回调靠近1600，回调幅度不到10美元，幅度相当于上升幅度的24%，显示了当前多强空弱的局面。
　　目前小时MACD在强势区向下调整，KD回调至中位区后再次向上运行，预计会试图再创新高，当然首次不一定成功，可能在昨日高点下方遇阻，但二次回调若仍能守住1600附近，或者跌破程度不深，行情仍然看涨。但若回调跌破1590，行情可能转弱，从而陷入波动。