原油持续下跌 金价触及6周低点

分析师：乔纳德（Jon Nadler）
　　发布时间：2011年7月1日上午9:17（美国东部时间）
　　来源：Kitco金拓中文网(www.kitco.cn)
　　隔夜金价触及6周最低点，并且正在朝着自5月初商品价格下跌潮以来最差的表现结束本周。虽然美元小幅走低，但受到原油下跌超过1美元的影响，凌晨现货金价依然报1,486.00美元/盎司附近。
　　在中国可能出现硬着陆的情况下，对于商品市场，作家及经济学家盖里·谢林提出了警示的话语。谢林提醒我们说：“诸如铜这类工业金属价格正在上涨。诸如白银类的贵金属也是如此。不过商品价格的这一上涨很大程度上是投资者及其他投机者推动。ETFs基金已经占用了很多黄金及其他贵金属的实物供应量。”
　　谢林还补充说：“2010年10月份投机者持有的期货合约上升12%，人们对原油、铜及白银的多头赌注正在急剧增加。局势的不稳定迫使一些商品期货交易的保证金被调高。”
　　类似的走软工业行为数据是今天上午欧洲关注的焦点。欧盟工业行为指数跌至18个月的最低点，而德国类似的指标也出现了17个月的最低点。所有这些都是出现在希腊债务违约的威胁衰退之际，同时在美国长周末假期前避风港的寻求浪潮也出现了减弱。
　　从某些角度看，黄金及其他贵金属的抛售浪潮是有点讽刺意味的，因为之前人们已经意识到了全球经济衰退的信号可能让各央行暂时不启动利率的扳机。这也恰好印证了伯南克之前认为今年春天商品价格的上涨只是“暂时的”观点。
　　7月第一个交易日现货金开盘下跌7.30美元/盎司，纽约上午8:20买入价报1,492.50美元。周末前的平仓依然预计是今天的主旋律，不过美国消费者情绪、ISM制造指数、建筑支出指数也将在今天上午晚些时候发布，同样预计会在今天随后的交易行为中起到重要的作用。
　　Resource Capital Research分析师预计今年下半年金价将触顶，随后在2012年下跌。RCR分析师预计2011年剩余的时间里均价将达到1,550美元。不过，RCR团队就明年及以后金价的预期提出了相对谨慎的看法：“我们对最近黄金ETFs持仓量的下降表示担忧。我们并不预计美元会崩盘，而且我们觉得通胀恐惧被过分强调了。最终，黄金的独特避险魅力可能会开始消散。我们猜想这种情况可能会在2012年上半年出现，特别是如果我们看到股票与房产市场有复苏的迹象，以及（看到）美国的实际利率为正。”
　　白银在早盘的交易中下滑了70美分；它的买入价报34.00美元/盎司。这种白色金属目前的交易价位约比上方的重大阻力位低4美元，同时根据一些图表专家，它似乎正走向30美元或者略低于30美元的区域。在这个周五，铂金和钯金也未能幸免于市场中显现的抛盘热，前者下滑16美元至1,706.00美元/盎司，后者下挫3美元，触及750.00 美元/盎司。铑价继续持稳，买入价报1,925.00美元/金衡盎司。今早，铂族金属市场一直在等待美国即将公布的汽车销售数据，市场预计该国6月份的汽车销量会保持平稳或略微走高。
　　正如周四承诺的那样，我们现在将为您带来CPM集团关于2010年钯金市场调研结果中的精华内容。我们在该研究机构的分析师朋友指出，去年全球的钯金总供应量攀升了6.5%，达到840万盎司。钯金供应量增加的主要驱动力是回收活动的大幅上升。
　　CPM集团预计今年钯金的全球供应量会再增加一些（再增加6.9%），总量或许会触及900万盎司。就矿产钯金量来说，此类产量在2010年仅小幅上扬3%（为680万盎司），然而CPM集团预计今年矿产钯金量的增幅有望翻一番。
　　就这种铂族金属的需求面来说，CPM团队发现制造业的（钯金）需求相当不错地上涨了7%。制造业活动吸纳了超过750万盎司的钯金。当然，汽车催化剂需求依然是市场中的核心因素。CPM预计这类钯金需求在2011年或会创下新的记录（达到近800万盎司）。
　　另外，这种贵金属的投资需求在让价格到达当前水平位的过程中起到了关键的作用，并且这一因素预计仍会在今年和明年显著影响钯金的价格。去年，全球的投资者吸纳了超过100万盎司的钯金。ETFs和其它投资工具继续在该领域扮演着重要的角色。