过半仍是挂钩黄金价格

国际金银价的疯涨，也点燃了各大银行推出挂钩贵金属理财产品的热情。
　　财汇金融统计数据显示，从2010年至今，国内各大银行挂钩各类黄金、铂金、钯金等相关标的的贵金属理财产品有38只。为了不错过黄金价格上涨带来的盈利空间，各大银行从2009年开始，便随着黄金现货价格走势，不断变换产品发行计划。一旦黄金价格出现上涨苗头，银行理财产品也随着密集发布。
　　挂钩黄金理财产品多样化
　　从挂钩标的来看，“黄金现货价格”成为各大银行黄金类理财产品最青睐的挂钩对象。38只理财产品中，有超过一半的理财产品为此类产品。且发行数量最多的为汇丰银行（中国），有7只挂钩此类标的的黄金理财产品出自该行，且7只理财产品是以澳大利亚元或者美元为货币的外币理财产品。
　　各大银行理财产品挂钩的黄金现货价格以伦敦金银交易所的报价为主，诸如浦发银行于去年10月发行的“2010年第二期‘汇理财进取系列’澳元产品(3个月)”，即挂钩伦敦金银市场协会（LBMA）当地时间15:00发布的黄金兑美元下午定盘价。
　　与去年几乎清一色挂钩国际市场的黄金现货价格不同，去年开始至今，国内黄金交易所价格也成为黄金理财产品的挂钩对象。
　　财汇金融统计数据显示，38只黄金理财产品中，有4只黄金理财产品挂钩国内黄金交易所现货价格——上海黄金交易所9995黄金价格。今年1月，农业银行正式发行了一款名为2011年第1期“金钥匙汇利丰”黄金挂钩理财产品，并为机构和个人投资者设计了3个月和6个月两种不同的投资期限。
　　另一个吸引市场眼球的是，不少黄金创新产品现身国内银行理财产品市场。从财汇金融统计数据来看，38只黄金理财产品中，有5只理财产品挂钩黄金衍生品，并有2只挂钩黄金期权，还有1只则挂钩黄金合约。
　　挂钩黄金衍生品的5只理财产品中，有4只来自中国银行的“中银进取”系列美元和人民币理财产品，另1只则是来自渤海银行的“渤海银行2010年渤盈2号理财产品(1年)”。5只理财产品均为1年期投资期限，预期年化收益率维持在4%~6.8%之间，购入门槛则从5万元至10万元不等。
　　产品推出紧随国际金价步伐
　　相比2009年和2010年的黄金产品发行量不难发现，各大银行的黄金理财产品发行也紧追黄金现货价格的走势。黄金现货价格盘整时期，理财产品发行较为缓和；一旦价格开始出现上涨趋势，各大银行的黄金理财产品也闻风而起，纷纷推向市场。
　　财汇金融统计数据显示，以发行时间来看，2009年发行的26只黄金理财产品中，除了4只产品为上半年3、4月发行，其余22只产品均密集分布在2009年第三季度。
　　按照大智慧2009年黄金现货价格走势来看，2009年1月至6月，黄金现货价格最高为1005美元/盎司，最低为801美元/盎司。但从2009年第三季度开始，黄金现货价格开始逐步显现走高的趋势。在此期间，黄金现货价格从最低的904.8美元/盎司飙升至1228.52美元/盎司，涨幅高达12.07%。
　　到了2010年，各大银行再次上演“夫唱妇随”的老戏码，有超过一半的黄金理财产品随着黄金现货价格的不断升高，出现了密集发布的情况。
　　大智慧黄金现货价格统计显示，从2010年1月至6月，黄金现货价格从最低1045.39美元/盎司，上涨到了1265.05美元/盎司，仅上半年就上涨了13.25%。在此期间，各大银行发行了18只理财产品，比2009年同期增加了多倍。
　　从2010年下半年至今，黄金现货最低价格为1156美元/盎司，而最高价格则飞升至1455美元/盎司，上涨幅度高达17.46%。
　　趁着黄金价格大涨之际，各大银行纷纷向市场推出了挂钩黄金现货价格的理财产品，总计有20只黄金理财产品在这一期间推向市场。
　　一半以上收益率超过5%
　　从预期年化收益率来看，除了6只黄金理财产品未公布其预期年化收益率之外，有超过一半的理财产品，其预期年化收益率超过5%，并有7只理财产品的预期年化收益率在10%以上。
　　其中，收益率最高的前三位分别是东亚银行的“步步为盈1”抗通胀金属投资保本人民币产品(2年)、法国兴业银行的“黄金与原油挂钩”人民币投资产品(2年)、平安银行的“智盈理财1055-黄金1期人民币理财产品(1年)”。3只黄金理财产品的预期年化收益率分别为18%、16%和15%，购入门槛则有5万元、10万元两个档次。
　　在以黄金现货价格为挂钩标的的理财产品中，其年化收益率普遍较高。在此类黄金理财产品中，一年期的理财产品有14只，除了3只未标明其预期年化收益率之外，其余理财产品的预期收益率大多维持在8%~10%之间。更有甚者，其一年期的黄金理财产品预期收益率超过10%以上，可以达到近15%。
　　挂钩“黄金衍生品”的5只理财产品，分别来自中国银行（4只）和渤海银行（1只）。其投资期限均为清一色的一年期，且预期年化收益率维持在4%~6%之间。这一类理财产品的购入门槛相比高端理财产品显得较为亲民，每只理财产品的购买金额从5万元至10万元不等。
　　挂钩“黄金期权”、“黄金合约”标的的有3只理财产品，其中2只来自中国银行，1只来自民生银行。以预期年化收益率来看，2只名为汇聚宝HJB10089-V澳元金上加金(3个月) 和汇聚宝HJB10084-V美元金上加金(3个月) 的“黄金期权”理财产品，投资3个月后，前者的预期年化收益率将达6%，后者的预期年化收益率则为2.5%。
　　而另一只来自民生银行的“非凡资产管理”黄金投资2号(G02)产品(1年)则未标明其预期年化收益率。
　　理财产品转向其他贵金属
　　相比2009年清一色挂钩黄金现货价格的单调局面，2010年至今的黄金理财产品市场上，无论是种类还是数量，均比2009年更丰富。
　　财汇金融统计数据显示，2009年总计有26只黄金理财产品现身银行理财产品市场。除了2只挂钩“黄金期权”之外，其余产品均被“黄金现货价格”所占领。
　　如果说2009年下半年各大银行尚且以战战兢兢之势发行黄金理财产品，那么到了2010年，各大银行的保守态度显然已经改观。
　　2010年发行的黄金理财产品中，不仅出现了黄金合约、衍生品等创新金融产品，其产品挂钩也不再仅仅限于黄金这一种贵金属，出现了白银、铂金、钯金等其他贵金属。
　　“挂钩贵金属的理财产品，主要还是以挂钩实物黄金或者黄金现货价格为主。挂钩白银、铂金、钯金等的理财产品还是少数。”3月8日，上海某国有股份制银行贵金属部一位理财专家表示。
　　上述人士表示，虽然白银最近几年价格高涨，但是因其价格低廉，回购价格也较低，因此难入投资者法眼。“铂金、钯金从价格上来看明显高于黄金，因此其投资风险其实也大大高于黄金。”
　　相比之下，黄金作为全球主流的防通胀、保值类贵金属，不少银行理财产品依然选择以其作为最主要的挂钩标的。