当前位置:主页>珠宝资讯>黄金资讯>正文

中国黄金产业集群优势开始凸显 亟需做大黄金投资市场-中国珠宝信

2008-01-01 来源:中国珠宝网 责任编辑: 点击:

  近些年来国际黄金价格逐年走高,从2001年的260美元/盎司逐步上升至目前的867美元/盎司,其中在3月14日最高一度到达1032美元/盎司,尽管近期出现明显回落,但并未改变原有的上升通道。

  随着国际金价的不断走高,国内开始掀起一股黄金投资热潮。与此同时,我国黄金产业链规模正在逐步做大做强。据预测,2008年我国黄金产量将突破300吨,一举超越南非成为全球第一大黄金生产国,同时我国黄金消费势头迅猛,目前也已超越美国成为仅次于印度的第二大黄金首饰消费市场。但产销两旺的背后,我国黄金投资市场还刚刚起步,投资规模不足已成为我国通向世界黄金大国的“短板”。

  --黄金产销直逼全球之最

  我国的黄金资源一直在书写着新的历史篇章。继2006年在滇黔桂、陕甘川等地区探明黄金储量超过650吨后,2007年至今又新发现了5个主要金矿床:冈底斯雄村铜金矿、青海大场金矿、甘肃省甘南地区阳山金矿、山东省莱州市寺庄金矿、海南抱仑金矿。其中,甘肃省阳山金矿黄金资源量达308吨,改写了中国没有200吨以上超大型独立金矿床的历史,也为我国的黄金史增添了精彩的一笔。

  目前我国黄金资源主要以岩金矿为主,伴生金占的比重也较大;矿床以小型的居多,而大型、超大型矿床较少;另外由于开采技术条件比较复杂,可供露天开采的矿床也很少。除此之外,难选冶金矿资源比重也较大。据有关机构分析预测,目前我国黄金资源量在1.5-2万吨,保有黄金储量4634吨,其中,岩金2786吨,沙金593吨,伴生金1255吨,探明储量排名世界第七位。

  近几年来,我国黄金工业整体科技水平明显提高。比如利用现有的选冶技术已经完全可以处理以前所称的难选冶金矿,并且能达到较高的回收率。此外,我国处理低品位矿石的技术也有了很大的突破。目前,我国已拥有从勘探、开采、加工到冶炼为一体的专业化黄金产业链,有的已经达到国际先进水平。

  近30年来,我国已经建成规模以上重点黄金矿山330家,日采选规模约11万吨矿石。2007年,中国黄金产量达到270.491吨,同比增长12.67%。而南非黄金产量为272吨,中国已经超越美国成为仅次于南非的第二大产金国。2008年1-4月黄金产量与去年同期相比增长5%左右,下半年将会有进一步的增长。因此,2008年我国将会超越南非成为世界第一大黄金生产国。

  2007年,我国的黄金消费也出现强劲的增长势头,包括中国香港和台湾地区在内,全年我国黄金销售量创下历史新高,达到363.3吨,同比上升23%。在中国内地,黄金需求达到326.1吨,比2006年高出26%。黄金首饰需求在中国黄金首饰市场中10年来也首次突破300吨,达302.2吨,成为超越美国、仅次于印度的第二大黄金首饰市场。2007年上海黄金交易所黄金累计成交1828.13吨,同比增长46.3%,也创交易所成立以来的最高记录。

  --我国黄金产业集群优势开始凸显

  近年来,我国黄金生产技术不断提高,企业的实力也在不断增强,黄金工业体制改革也为黄金企业注入了新的活力,这些都在一定程度上促进了黄金的生产。同时,近年来新发现的黄金矿山资源,也为中国成为产金强国提供了保障。

  随着黄金开采冶炼技术的提高和国内勘探能力的增强,黄金产量的增长趋势不可避免。对此,中国黄金协会副会长、黄金投资分析师资格评审专家委员会主任侯惠民表示,在1995年中国的黄金产量首次达到100吨后,中国用13年的时间在2008年有望实现黄金产量增长两倍,达到300吨的水平。虽然我国和澳大利亚、秘鲁、印度尼西亚等一些国家的黄金产量有所增加,但与此同时,南非、美国等黄金生产大国的黄金产量却在不断下降。另外,由于金矿产业投资周期长、开采成本高,从历史数据来看,全球矿产金数量不可能快速增长。因此,未来几年世界黄金产量不会变化很大,依然会呈现比较稳定的局面。而且可能呈现小幅下降的趋势,而黄金需求却在不断增加,黄金供不应求的格局基本上不会改变。因此,黄金价格保持高位运行将是未来市场的主要特征。

  按照当前我国经济的发展速度,黄金市场未来的成长空间十分广阔。随着人们生活水平的提高,我国黄金珠宝首饰市场潜力也将越来越大。特别是今后一个时期,按照宏观预测:八十年代中后期出生的人群将于2007至2012年左右进入结婚年龄。因此,婚庆无疑是黄金珠宝首饰市场消费的增长点之一。

  目前,我国以大型黄金集团为主导、有序竞争、合作发展的新格局正在形成,产业集中度不断提高。国家大力支持黄金企业进一步增强竞争能力和自我发展能力,支持大型优势企业进一步增强竞争能力和自我发展能力,支持大型优势企业做强做大,鼓励大型黄金企业发挥资金、技术和人才优势,通过并购、重组和联合发展,提高黄金行业的整体竞争力。同时积极支持和鼓励有条件的企业到境外开发黄金矿产资源。

  --制约国内黄金投资主要因素

  与我国黄金产量、销量激增不成正比的是,目前我国黄金投资市场刚刚起步,规模相对较小,与真正黄金大国的标准相去甚远。

  据统计,2007年11月中旬,英国金银市场协会(LBMA)的黄金交易量占到英国GDP的13.8%,美国纽约商品交易所黄金交易量占到美国GDP的7.26%,而上海黄金交易所黄金交易量占我国GDP的比重仅有0.93%。

  作为投资组合中的一部分,黄金投资也可以实现规避和分散风险的目的。此外,在我国贸易顺差居高不下的条件下,通过推广个人实物黄金投资不仅可以实现“藏金于民”,而且还会带动黄金进口,增强国家抵御金融危机的能力,在客观上也能缓解巨额外汇储备的压力。

  市场人士均认为,目前国内黄金投资市场并不如预期的火爆,尤其是本轮全球黄金牛市以来,国内的市场走势一直弱于国际市场,当国际金价上攻时,国内金价出现上涨滞后的情况;而当国际金价回落时,国内金价调整幅度更大。黄金作为中国投资者历来最熟悉和喜欢的投资品种,目前在国内,实物黄金作为“压箱底”的保值避险投资稳步上升,但实物黄金投资量毕竟非常有限。中国做大黄金投资市场的关键,是要做大黄金金融类投资市场。目前除实物黄金,其他黄金投资产品仍显人气不足,规模不大,尤其是黄金期货等重要投资品种,随着交易价格下挫,交易量也呈现萎缩态势。

  黄金如此适合中国的投资品,目前在国内投资市场上发展不快,主要有四大原因:

    第一,是人民币进入了较快的升值通道,直接稀释了黄金投资的回报率。与黄金价格关联度最大的还是货币汇率的走势,本轮黄金价格全球“跳水”主因是美元指数出现反弹。同时,近期人民币破“7”,也是导致国内金价走软。除非国际金价涨幅高于人民币升值幅度,投资者才有更多的获利空间。所以在人民币升值预期下,更多投资者开始关注到汇率风险。 

    第二,我国经历了很长的黄金价格计划时代,目前虽然已进入市场化通道,但由于市场规模小、参与资金小等原因,我国对于世界黄金市场还缺乏“定价权”,所以国内市场走势仅是伦敦、纽约市场的缩影,无法形成真正的“中国价格”和“中国市场”。第三,我国黄金期货上市首日定价偏高,几乎出现涨停,明显高于当日国际黄金价格,背离了实际投资价值。这也为参与黄金期货交易的投资者造成了负担,导致很多刚入市的投资者出现大量亏损。从某种角度说,这也是投资不理性、市场不成熟的直接表现。第四,对国内黄金投资的宣传和教育程度不够,许多并不熟悉交易规则的投资者贸然进场,一旦发生损失便产生离场情绪,不利于培育一个长期稳定增长的市场。

  事实上,上海期货交易所推出了黄金期货产品,上海黄金交易所也推出了黄金Au(T+D)递延交易品种,这些投资品种都可进行杠杆交易,并且为我国黄金投资市场引入了做空机制。从理论来说,无论黄金价格涨跌,投资者都可从市场获利。但由于我国黄金投资还在起步阶段,投资者普遍习惯于做多方式进行获利,导致金价出现下跌时,市场气氛低迷。

    --做大黄金投资市场恰逢其时

  上海黄金交易所理事长沈详荣指出,截至2007年末,国内居民储蓄余额已超过17万亿元人民币,大量的银行存款余额为个人投资黄金提供了巨大潜力。同时,目前证券市场行情波动较大,房地产市场价格居高不下,期货市场风险较高,而黄金价值稳定,具有较好的保值作用,同时也是抵御通货膨胀的良好工具,因此黄金成为继股票、债券、基金之后可供普通百姓选择的又一个重要的投资渠道。

  沈详荣介绍,目前上海黄金交易所正在积极推广个人黄金投资业务。与传统的黄金首饰、金币、纪念金条等其他实物黄金相比,交易所实物黄金产品具有标准黄金流动性强、投资性能好;成本较低、交易价格不包含加工和各种税费等优势,所以未来会成为投资市场的重要品种。

  目前,上海黄金交易所已吸引了超过25万名个人黄金投资者参与,个人黄金交易量达42.05吨。未来将是一个不断成长的巨大市场。另外,今年初开市的中国黄金期货产品,也将是完善我国黄金市场的重要步骤,但由于开市初期主要交易品种价格过高,导致不少投资者产生损失,人气略显不足。

  业内有关人士指出,未来中国要争夺世界黄金定价的话语权,市场要真正走出“中国价格”,必须依靠“三驾马车”共同引领。未来上海黄金交易所主管黄金现货和黄金远期交易、上海期货交易所主管黄金期货、上海证券交易所主管黄金ETF等金融创新产品,这一布局将使中国形成完整的黄金市场体系。同时,上海黄金交易所、上海期货交易所和上海证券交易所构成的“三驾马车”各司其职、互相补充,共同将中国黄金市场建设成依托庞大的黄金生产和消费基地、场内与场外市场均衡发展的世界黄金市场“第三极”。

  专家指出,目前国内黄金投资市场还缺乏在证券交易所上市的黄金ETF产品,黄金投资品种仍显单一,这从某种角度上也限制了国内金市的发展。随着竞争的加剧,黄金市场投资产品更加多元化、复杂化,将快速改变目前投资品种单一、投资渠道少的状况。届时,黄金账户、纸黄金、黄金期货、黄金期权、黄金股票、黄金信托、黄金基金等新品将纷纷入市,投资者将会有更多选择,中国黄金市场才会迈向世界规模。
本网的文章和图片来源于Internet,当权利人发现在中国珠宝网生成的链接所指向的第三方网页的内容侵犯其著作权时,请权利人向珠宝网发出“权利通知”,中国珠宝网将依法采取措施移除相关内容或屏蔽相关链接。 联系邮箱:1765687@QQ.com